A resposta curta: depende
Tesouro Direto e CDB são os dois investimentos mais populares da renda fixa brasileira. Ambos são seguros, rendem bem e são acessíveis. A diferença está nos detalhes — e esses detalhes podem significar milhares de reais ao longo do tempo.
Simule os rendimentos de cada um no simulador de investimento.
Comparativo geral
| Critério | Tesouro Direto | CDB |
|---|---|---|
| Emissor | Governo Federal | Bancos |
| Segurança | Máxima (risco soberano) | Alta (FGC até R$ 250 mil) |
| Rendimento | ~100% da Selic, hoje 14,25% | 100% a 120% do CDI |
| Liquidez | D+1 (Tesouro Selic) | Diária ou com prazo |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva |
| Investimento mínimo | ~R$ 30 | R$ 1 a R$ 1.000 |
| Taxa de custódia | 0,20% a.a. (B3) | Não tem |
| FGC | Não (garantia do governo) | Sim, até R$ 250 mil |
Rendimento: quem ganha?
Com a Selic em 14,25% e o CDI em 14,15%:
R$ 10.000 investidos por 12 meses
| Investimento | Rend. Bruto | Custódia | IR (17,5%) | Líquido | Saldo Final |
|---|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | R$ 1.475 | –R$ 20 | –R$ 255 | R$ 1.200 | R$ 11.200 |
| CDB 100% CDI | R$ 1.465 | R$ 0 | –R$ 256 | R$ 1.209 | R$ 11.209 |
| CDB 105% CDI | R$ 1.538 | R$ 0 | –R$ 269 | R$ 1.269 | R$ 11.269 |
| CDB 110% CDI | R$ 1.612 | R$ 0 | –R$ 282 | R$ 1.330 | R$ 11.330 |
O CDB 100% CDI rende um pouco mais que o Tesouro Selic em 12 meses, porque não tem taxa de custódia. CDBs acima de 100% ganham por margem maior.
R$ 10.000 investidos por 5 anos
| Investimento | Saldo Final (líquido) | Rendimento |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~R$ 17.330 | R$ 7.330 |
| CDB 100% CDI | ~R$ 17.750 | R$ 7.750 |
| CDB 110% CDI | ~R$ 18.850 | R$ 8.850 |
Em 5 anos, a diferença entre Tesouro Selic e CDB 110% CDI é de R$ 1.520. Vale pesquisar CDBs com taxas melhores.
Use a calculadora de juros compostos pra simular diferentes cenários de prazo e taxa.
Segurança: qual é mais seguro?
Tesouro Direto
Garantido pelo Governo Federal. É o investimento mais seguro do Brasil — o governo teria que quebrar pra você perder dinheiro. Na prática, é risco zero.
CDB
Garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição. Se o banco quebrar, o FGC devolve seu dinheiro em até 4 meses.
O FGC tem limite. Se você tem mais de R$ 250 mil, diversifique entre instituições ou use Tesouro Direto pro que exceder esse valor.
Veredicto de segurança
Tesouro Direto é mais seguro (garantia soberana vs garantia do FGC). Mas pra valores até R$ 250 mil, ambos são extremamente seguros.
Liquidez: quando preciso do dinheiro?
Tesouro Selic
- Resgate em D+1 (um dia útil)
- Pode resgatar a qualquer momento sem perda
- Ideal pra reserva de emergência
Tesouro Prefixado e IPCA+
- Têm vencimento definido (2029, 2035, etc.)
- Pode vender antes, mas com risco de marcação a mercado (pode ganhar ou perder)
- Se segurar até o vencimento, recebe exatamente a taxa contratada
CDB com liquidez diária
- Resgate no mesmo dia (D+0)
- Sem perda de rendimento
- Geralmente paga 100% do CDI
CDB com prazo fechado
- Dinheiro fica travado até o vencimento (90 dias, 1 ano, 2 anos, etc.)
- Em troca, paga taxas maiores (105%, 110%, até 120% do CDI)
- Não pode resgatar antes do prazo
| Necessidade | Melhor Opção |
|---|---|
| Reserva de emergência | Tesouro Selic ou CDB liquidez diária |
| Meta de 6 meses a 1 ano | CDB com prazo de 6-12 meses |
| Meta de 1 a 3 anos | CDB prefixado ou Tesouro IPCA+ |
| Aposentadoria (10+ anos) | Tesouro IPCA+ 2035/2045 |
Tipos de Tesouro Direto
| Tipo | Rendimento | Melhor pra |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | acompanha a Selic, hoje 14,25% | Reserva de emergência, curto prazo |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa (ex: 14% a.a.) | Quando acha que juros vão cair |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + taxa fixa (ex: 7%) | Longo prazo, proteção contra inflação |
| Tesouro RendA+ | IPCA + taxa, paga renda mensal | Aposentadoria complementar |
Tipos de CDB
| Tipo | Rendimento | Melhor pra |
|---|---|---|
| CDB pós-fixado | % do CDI (100-120%) | Curto/médio prazo |
| CDB prefixado | Taxa fixa (ex: 14,5%) | Travar taxa em cenário de queda |
| CDB IPCA+ | IPCA + taxa fixa | Longo prazo com proteção inflação |
Tabela de IR: igual pra ambos
| Prazo do Investimento | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
Quanto mais tempo, menor o IR. Por isso, investimentos de longo prazo rendem proporcionalmente mais. Simule na calculadora de juros compostos.
Além do IR, resgates em menos de 30 dias pagam IOF sobre o rendimento (alíquota decrescente de 96% a 0%).
LCI e LCA: a alternativa isenta
LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) funcionam como CDBs, mas são isentas de IR pra pessoa física.
Uma LCI/LCA de 91% do CDI rende mais líquido que um CDB de 100% CDI:
| Investimento | Rend. Bruto (12m) | IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| CDB 100% CDI | 14,65% | –2,56% | 12,09% |
| LCI 91% CDI | 13,33% | Isento | 13,33% |
A LCI ganha por 1,24 ponto percentual — uma diferença significativa ao longo dos anos.
Simule no simulador de investimento.
Onde investir em Tesouro Direto e CDB
Tesouro Direto
- Qualquer corretora habilitada (XP, Rico, BTG, Nu Invest, Inter, etc.)
- Site do Tesouro Direto (compra direta)
- A maioria das corretoras não cobra taxa de corretagem
CDB
- Bancos tradicionais (Itaú, Bradesco, BB, Caixa) — taxas menores
- Bancos digitais (Nubank, Inter, C6) — boas taxas com liquidez
- Bancos médios (via corretoras) — melhores taxas, mas verifique o FGC
- Plataformas de investimento — comparam CDBs de vários bancos
CDBs de bancos menores pagam taxas maiores (110-120% CDI) porque precisam atrair investidores. São seguros até R$ 250 mil (FGC), mas pesquise a saúde financeira do banco antes.
Estratégia combinada
Não precisa escolher só um. A estratégia ideal combina:
- Reserva de emergência: Tesouro Selic (segurança máxima, liquidez D+1)
- Curto prazo (até 1 ano): CDB liquidez diária 100%+ CDI
- Médio prazo (1-3 anos): LCI/LCA ou CDB 105%+ CDI com prazo
- Longo prazo (3+ anos): Tesouro IPCA+ (proteção contra inflação)
Essa combinação oferece segurança, bom rendimento e liquidez pra diferentes necessidades.
Conclusão
Tesouro Direto e CDB são excelentes investimentos. O Tesouro Selic ganha em segurança; CDBs acima de 100% ganham em rendimento. E LCI/LCA podem superar ambos por serem isentas de IR.
O mais importante é sair da poupança e colocar o dinheiro pra render de verdade. Simule no simulador de investimento e veja a diferença com seus próprios números.