Tudo Sobre Tesouro Direto em 2026

Esse guia explica do zero como o Tesouro Direto funciona, qual tipo escolher pra qual objetivo, e como investir passo a passo. Inclui marcação a mercado (assunto que confunde muito) e estratégia prática combinando os tipos.

Tesouro Direto é um programa do governo federal pra você emprestar dinheiro pra ele e receber juros em troca. O governo usa esse dinheiro pra financiar a dívida pública (estradas, educação, saúde, rolar a dívida existente). Você compra um título ("nota promissória") do governo e recebe de volta o valor + juros no vencimento.

A operação é online via corretora ou banco. Você abre conta em uma corretora (XP, Rico, Nubank, BTG, qualquer banco digital ofertando Tesouro), transfere dinheiro, escolhe o título e compra. Em alguns minutos o título fica registrado em seu nome na B3 (bolsa que custodia).

O Tesouro Direto começou em 2002 e hoje tem mais de 5 milhões de investidores no Brasil. É a porta de entrada pra renda fixa pra quase qualquer iniciante — combinação de baixo risco, baixo mínimo de entrada e alta liquidez.

Os três tipos de título disponíveis hoje:

O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros do Brasil. Se a Selic está alta, ele rende muito; se cai, ele cai junto. É o mais conservador dos três — quase nunca apresenta rentabilidade negativa, mesmo em resgate antes do vencimento.

Pra quem serve

Reserva de emergência. Quem precisa de liquidez sem risco de perda no resgate antecipado. Investidor iniciante que quer começar com algo simples e seguro.

Quando rende mais

Em cenários de Selic alta (acima de 12%), o Tesouro Selic é competitivo com qualquer outro título pré-fixado de prazo curto. Em cenários de Selic baixa (abaixo de 8%), pode perder pra IPCA+ se a inflação estiver subindo.

Vence vs poupança

Quase sempre. Comparativo completo poupança vs Tesouro Selic.

Use a calculadora de quanto rende pra ver o rendimento real com a Selic atual.

Tesouro IPCA+ é híbrido: paga IPCA (inflação oficial) + taxa fixa combinada na hora da compra. Em 2026, taxas típicas estão entre IPCA+5% e IPCA+7% ao ano dependendo do vencimento.

Vantagem central

Garante rentabilidade real (acima da inflação). Não importa se a inflação dispara pra 15% ou cai pra 3%, o Tesouro IPCA+ sempre rende a inflação + taxa contratada. Pra metas de longo prazo (aposentadoria, faculdade dos filhos), é praticamente imbatível.

Pra quem serve

Aposentadoria, metas de 10+ anos, proteção patrimonial contra inflação. Investidor que aceita marcação a mercado pra ganhar rentabilidade real travada.

Cuidado com marcação a mercado

Se você precisar resgatar antes do vencimento, o preço do título pode estar acima ou abaixo do que você pagou (depende da taxa atual de juros). Em cenário de alta de juros, o preço cai. Mantendo até o vencimento, você recebe exatamente o contratado, sem risco.

Vencimentos disponíveis

Tipicamente 2029, 2035, 2045, 2055. Quanto mais longo, mais volatilidade na marcação, mas também mais tempo de juros compostos. Pra aposentadoria, 2045 ou 2055 são padrão.

Comparativo Tesouro Selic vs IPCA+.

Tesouro Prefixado paga taxa fixa em reais, definida na compra. Se o título oferece 12% ao ano, você sabe que terá exatamente isso no vencimento (descontado IR).

Quando vale a pena

Quando você acha que a Selic vai CAIR significativamente nos próximos meses/anos. Travando 12% hoje, mesmo se a Selic cair pra 7%, você continua ganhando 12%. Se você está errado e a Selic sobe, você fica preso a 12% enquanto outros investimentos rendem mais.

Risco

Marcação a mercado é forte. Se as taxas de juros sobem após sua compra, o preço do seu título cai (vender antes do vencimento significa perda). Se as taxas caem, o preço sobe (lucro extra se vender). Pra a maioria dos investidores não-especialistas, IPCA+ é alternativa mais defensiva.

Quando NÃO usar

Pra reserva de emergência (use Tesouro Selic). Pra longo prazo de objetivos importantes (use IPCA+ pra travar rentabilidade real). Pra apostas direcionais em juros, use só uma parte pequena da carteira.

Passo 1: Escolher corretora ou banco

Você pode investir via corretora especializada (XP, Rico, Nubank, BTG, Avenue) ou banco digital com Tesouro (Nubank, Inter, C6). Corretoras costumam ter mais funcionalidades; bancos digitais são mais simples se você já tem conta.

Passo 2: Cadastro e suitability

Cadastro digital, leva 5-15 minutos. Você responde questionário de perfil (suitability) que classifica como conservador, moderado ou agressivo. Tesouro Direto é considerado conservador, então qualquer perfil pode investir.

Passo 3: Transferir dinheiro

Via Pix ou TED. Aparece na conta da corretora em segundos (Pix) ou alguns minutos (TED). Sem taxa.

Passo 4: Escolher o título e comprar

Na plataforma da corretora, lista todos os títulos disponíveis com taxa atual. Escolhe, define quanto investir (mínimo R$ 30 ou R$ 150 dependendo do título), confirma. Em segundos o título está em seu nome.

Passo 5: Acompanhar

Pode acompanhar diariamente o saldo no app da corretora. Tesouro Selic varia pouco. IPCA+ e Prefixado oscilam mais por causa de marcação a mercado — não se assuste com variações pequenas, são esperadas.

Marcação a mercado é o ajuste diário do preço do título conforme o mercado de juros muda. Se taxas sobem, o preço do título antigo cai (porque novos títulos pagam mais). Se taxas caem, o preço sobe.

Quem é afetado

Quem vende ANTES do vencimento. Se você comprou um Tesouro IPCA+ a IPCA+6% e as taxas caíram pra IPCA+4%, seu título antigo está mais valioso que os novos — vende com lucro extra. Se taxas subiram pra IPCA+8%, seu título antigo está menos atraente — vende com perda.

Quem NÃO é afetado

Quem mantém até o vencimento. No vencimento, o título paga exatamente o contratado, independente do que aconteceu na marcação a mercado durante o caminho. Por isso, o Tesouro Direto é "garantido" — só se você cumprir o prazo.

Estratégia profissional

Investidores experientes usam marcação a mercado a favor: compram IPCA+ longo quando taxas estão altas, esperam taxas caírem, vendem com lucro antes do vencimento. Mas isso requer monitoramento e timing — pra iniciantes, manter até vencimento é mais simples e seguro.

Imposto de Renda

Tabela regressiva clássica:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

IR incide só sobre o rendimento (não sobre o valor investido) e é retido na fonte pela corretora — você não declara separadamente (mas precisa declarar no IRPF anual).

Custódia da B3

0,2% ao ano sobre o valor mantido. Isento pra valor até R$ 10 mil em Tesouro Selic — diferencial pro pequeno investidor. Acima de R$ 10 mil, paga proporcional.

Taxa da corretora

Maioria das corretoras grandes (XP, Rico, Nubank, BTG, banco digital) zerou a taxa de Tesouro Direto pra atrair clientes. Confirme antes de abrir conta — algumas corretoras pequenas ainda cobram.

IOF

Só nos primeiros 30 dias. Tabela regressiva 96% → 0%. Em prazo maior (que é o uso típico do Tesouro), IOF é zero.

Reserva de emergência (3-6 meses de gastos)

100% Tesouro Selic. Liquidez D+1, sem risco de marcação. Quando precisar, resgata sem perda. Mantém poder de compra próximo da Selic.

Curto prazo (até 2 anos)

Tesouro Selic ou Prefixado curto. Pra meta com prazo definido (entrada de imóvel em 18 meses), Prefixado curto trava taxa boa. Pra reserva flexível, Selic.

Médio prazo (2-5 anos)

Mistura: 50% Selic + 50% IPCA+. Selic dá flexibilidade, IPCA+ protege contra inflação no caminho.

Longo prazo (5+ anos)

Predominantemente IPCA+. Pra aposentadoria, 70-100% em IPCA+ longo (2045, 2055). Trava rentabilidade real e usufrui dos juros compostos por décadas.

Use a calculadora de aposentadoria pra ver quanto investir mensalmente em IPCA+ pra atingir sua meta.

Especulação com juros (avançado)

Pra investidores experientes que acreditam em queda forte de juros: comprar Tesouro Prefixado ou IPCA+ longo, esperar taxas caírem, vender com lucro de marcação. Risco de perda real se estiver errado. Não pra iniciantes.