O que acontece com meus investimentos quando a Selic sobe?

Investimentos pós-fixados atrelados à Selic ou ao CDI passam a render mais automaticamente: Tesouro Selic, CDBs 100% CDI, LCIs pós-fixadas. Títulos prefixados perdem valor de mercado quando a Selic sobe, porque o mercado passa a exigir taxas maiores para novos títulos.

Qual a diferença entre Selic e CDI?

A Selic é a taxa básica definida pelo Banco Central. O CDI é a taxa que os bancos cobram entre si para empréstimos de curtíssimo prazo. Na prática, o CDI anda colado à Selic, geralmente 0,10 ponto percentual abaixo. Para o investidor comum, a diferença e desprezível.

Com que frequência o Copom muda a Selic?

O Copom se reúne a cada 45 dias (8 reuniões por ano) para decidir se mantém, sobe ou desce a Selic. As datas são divulgadas com antecedência no site do Banco Central. A decisão e anunciada no segundo dia de reunião à noite.

A Selic alta e sempre boa?

Não. Para quem tem patrimônio investido em renda fixa, e ótimo. Para quem tem dívidas, e péssimo. Para a economia em geral, uma Selic muito alta por muito tempo reduz o crescimento, aumenta o desemprego e encarece o custo da dívida pública. O ideal é uma Selic na "taxa neutra": que controla a inflação sem sufocar a economia.

Como saber se um investimento está pagando bem em relação à Selic?

Use a Selic como benchmark mínimo. Se um investimento pós-fixado oferece menos de 100% do CDI, você está sendo mal remunerado: a não ser que seja isento de IR (como LCI/LCA). Sempre converta para taxa líquida de IR antes de comparar.

O que é Taxa Selic?

A Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom). Ela funciona como o "custo do dinheiro" no Brasil: influencia diretamente quanto os bancos cobram nos empréstimos, quanto os investimentos rendem e o quanto a inflação sobe ou desce.

O nome vem do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia: o sistema eletrônico onde o Banco Central realiza operações com títulos públicos federais. Na prática, a Selic é a taxa que o governo paga para se financiar no curto prazo, e que serve de referência para toda a cadeia de crédito e investimento do país.

A Selic vem sendo mantida em dois dígitos, um dos patamares mais altos entre os países emergentes. Isso significa que investimentos atrelados à Selic rendem bem: mas também que o crédito no Brasil está caro.

Como funciona o taxa selic

O Banco Central usa a Selic como o principal instrumento de política monetária. Quando a inflação está alta, o Copom eleva a Selic: o crédito fica mais caro, as pessoas e empresas tomam menos empréstimos, o consumo cai, é a pressão sobre os preços diminui. Quando a economia está fraca é a inflação está controlada, o Copom reduz a Selic para estimular o crédito e o crescimento.

Existem duas "versões" da Selic: a Selic meta (definida pelo Copom) é a Selic over (a taxa efetivamente praticada nas operações interbancárias, que costuma ficar 0,10 p.p. abaixo da meta). Quando um CDB anuncia "100% da Selic", ele se refere à Selic over.

A Selic e capitalizada em dias úteis: o ano tem 252 dias úteis, não 365. A capitalização diária é uma vantagem para o investidor, pois seu dinheiro cresce todo dia útil.

Exemplo prático

Tesouro Selic com R$ 1.000,00: Supondo uma Selic de 14,25% ao ano, R$ 1.000,00 no Tesouro Selic renderia aproximadamente R$ 142,50 brutos em 12 meses. Após o Imposto de Renda de 15% (prazo acima de 720 dias), o rendimento líquido ficaria em torno de R$ 121,12. Compare com a poupança, que rende 0,5% ao mês mais a TR e fica bem abaixo disso mesmo sendo isenta de IR.

Impacto no financiamento: Um financiamento de carro de R$ 50.000,00 em 48 meses. Com a Selic em 2% ao ano (mínima histórica de 2021), o banco cobrava taxas a partir de 1,3% ao mês: parcela de ~R$ 1.460. Com a Selic em dois dígitos, as taxas saltaram para 2,0% a 2,5% ao mês: parcela de ~R$ 1.700 a R$ 1.780. A mesma compra custa até R$ 15.360 a mais por conta da Selic elevada.

Taxa Selic na prática do dia a dia

A Selic está presente no seu dia a dia mesmo que você nunca tenha ouvido falar dela. Quando o preço do feijão sobe, o Banco Central pode elevar a Selic. Quando a Selic sobe, o banco cobra mais caro no seu cheque especial, no crédito do cartão, no financiamento do apartamento. Quando você vê notícia de "Copom mantém Selic em X%", isso afeta diretamente quanto você vai pagar de juros nos próximos meses.

Para quem investe, a Selic alta é uma "bênção disfarçada": o rendimento da renda fixa fica atrativo sem precisar correr risco. Para quem tem dívidas, a Selic alta é um aviso: quite suas dívidas antes de investir, porque provavelmente os juros que você paga são maiores do que qualquer rendimento que conseguiria.

Perguntas frequentes

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Termos relacionados

CDI

Certificado de Depósito Interbancário: a taxa de referência para investimentos de renda fixa no Brasil, que acompanha de perto a Selic.

IPCA

Índice de Preços ao Consumidor Amplo: o indicador oficial de inflação do Brasil, medido mensalmente pelo IBGE.

Inflação

O aumento generalizado e contínuo dos preços que reduz o poder de compra do seu dinheiro ao longo do tempo.

CDB

Certificado de Depósito Bancário: um título de renda fixa emitido por bancos onde você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca.

Tesouro Direto

Programa do Tesouro Nacional que permite pessoas físicas comprarem títulos públicos federais pela internet, com investimento a partir de R$ 30.

Juros Compostos

Juros que incidem sobre o capital inicial mais os juros acumulados: o famoso 'juros sobre juros' que faz seu dinheiro crescer exponencialmente.

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