Calculadora de CDB e Tesouro IPCA+
O IPCA+ promete inflação mais um juro real. O que ele não conta: o imposto morde a correção da inflação junto, e o “+6,5%” da oferta nunca chega inteiro. Aqui a conta sai com a taxa real líquida de verdade.
O título
O número depois do IPCA+ na oferta: IPCA+6,5% entra aqui como 6,5.
Ninguém sabe a inflação futura: teste cenários. O centro da meta é 3%, o teto é 4,5%.
O prazo define a alíquota do IR: 22,5% até seis meses, caindo até 15% depois de dois anos.
O que sobra do +6,5%
O imposto morde a correção da inflação junto com o juro. Preencha e veja a taxa real líquida de verdade.
O imposto sobre a inflação, explicado
No IPCA+, seu rendimento nominal tem duas partes: a correção que só repõe o poder de compra, e o juro real que é o ganho de verdade. O IR não distingue as duas: cobra a alíquota cheia sobre a soma. Resultado: parte do que era só reposição da inflação vira imposto, e o ganho real efetivo fica abaixo do contratado.
O efeito cresce com a inflação. É contraintuitivo: quanto mais o título “te protege”, mais imposto você paga sobre a proteção. A tabela abaixo mostra o mesmo contrato sob quatro inflações.
IPCA+6,5% sob quatro cenários de inflação
R$ 10.000 por dois anos (IR de 17,5%):
| Inflação | Taxa nominal | Você resgata | Real líquido ao ano |
|---|---|---|---|
| 3,0% | 9,69% | R$ 11.677 | 4,91% |
| 4,5% | 11,29% | R$ 11.968 | 4,69% |
| 6,0% | 12,89% | R$ 12.264 | 4,47% |
| 10,0% | 17,15% | R$ 13.072 | 3,94% |
O resgate em reais cresce com a inflação, mas a última coluna, que é a única que importa, encolhe: de 4,91% pra 3,94% reais. O número grande da tela esconde o poder de compra menor.
O que esta calculadora não cobre
- Venda antecipada. Papel IPCA+ longo oscila forte com os juros; a conta aqui é levando ao vencimento.
- Custódia do Tesouro. No Tesouro IPCA+ a B3 cobra 0,20% ao ano sem faixa isenta; em CDB não existe. A conta aqui é a do CDB.
- Cupons semestrais. A versão com juros semestrais antecipa renda e paga IR cheio em cada cupom, rendendo menos no total.
- Inflação realizada. A projeção é sua; o título pagará o IPCA que de fato acontecer.
Perguntas frequentes
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