Calculadora de ROI
Retorno sobre o investimento com o prazo na conta, que é o que transforma um percentual solto num número comparável. Inclui o ganho real acima da inflação e a comparação com deixar o dinheiro na renda fixa.
O investimento
Tudo o que saiu do bolso, incluindo custos de entrada.
O valor final incluindo o principal, não só o lucro.
Sem o prazo, o resultado não serve para comparar investimentos de durações diferentes.
Investindo R$ 10.000,00 e recebendo R$ 15.000,00 em 24 meses, o resultado é um retorno de 50.0% no período, o equivalente a 22.5% ao ano.
ROI anualizado
22.5%
ao ano. No período inteiro o retorno foi de 50.0%.
Lucro
R$ 5.000,00
R$ 15.000,00 menos R$ 10.000,00
ROI no período
50.0%
Em 24 meses
Ganho real, acima da inflação
17.1%
Descontando o IPCA de 4.58% ao ano
Composição
Contra deixar o dinheiro rendendo
Rendeu mais que a referência
Em 24 meses, um investimento sem risco a 11.6% ao ano teria devolvido 24.5% no total. O seu devolveu 50.0%. A diferença acima disso é o prêmio pelo risco assumido.
Referência: CDI de 13.65% ao ano, já com 15% de IR descontado.
Como usar a calculadora
Quanto você investiu
Tudo o que saiu do bolso, incluindo taxas de entrada, reforma inicial, equipamento e estoque. Investimento subestimado infla o ROI, e é o erro mais comum em avaliação de negócio próprio.
Quanto voltou no total
O valor final incluindo o principal, e não apenas o lucro. Se você investiu R$ 10.000 e ganhou R$ 5.000, o valor aqui é R$ 15.000.
Em quanto tempo
Sem o prazo, o resultado não serve para comparar investimentos de durações diferentes. Arraste e veja o mesmo retorno mudar de figura.
Como o cálculo é feito
O ROI simples é uma divisão
Lucro dividido pelo investimento. É a parte fácil. O problema é que o resultado não carrega a informação mais importante da decisão, que é quanto tempo o dinheiro ficou preso ali.
A anualização coloca tudo na mesma régua
Ela responde qual taxa constante ao ano produziria o mesmo resultado. Com ela, um imóvel de dez anos, um negócio de dois e um CDB de seis meses passam a ser comparáveis. Sem ela, quem tem o prazo mais longo sempre parece ganhar, porque acumulou mais tempo de retorno.
O ganho real é uma divisão de fatores
Descontar a inflação não é subtrair percentuais. Um retorno de 10% num ano de 4,5% de inflação não deixa 5,5% de ganho real, deixa 5,26%, porque a conta é a divisão dos dois fatores. Em prazos longos essa diferença cresce.
A fórmula aberta
ROI = (retorno − investimento) ÷ investimento × 100
ROI anualizado = ((retorno ÷ investimento)^(12 ÷ meses) − 1) × 100
ganho real = ((1 + ROI anual) ÷ (1 + inflação) − 1) × 100
E o outro lado da conta, que é quanto um projeto precisa devolver para empatar com uma aplicação sem risco:
ROI necessário = ((1 + taxa sem risco)^(meses ÷ 12) − 1) × 100
Exemplo com números reais
O mesmo ROI de 50%, mudando apenas o prazo:
| Prazo | ROI anualizado | Ganho real |
|---|---|---|
| 6 meses | 125,0% | 115,3% |
| 12 meses | 50,0% | 43,5% |
| 24 meses | 22,5% | 17,2% |
| 60 meses | 8,4% | 3,8% |
| 120 meses | 4,1% | -0,3% |
A última linha é a que importa: um retorno de 50% em dez anos tem ganho real negativo. O investimento devolveu metade do capital em lucro e ainda assim quem o fez ficou mais pobre.
Quanto um projeto precisa devolver para empatar
Aqui a comparação é contra deixar o dinheiro rendendo sem risco, e não contra zero. Supondo uma renda fixa de 12% ao ano líquidos, este é o retorno total para empatar em cada prazo:
| Duração do projeto | Precisa devolver, no total, ao menos |
|---|---|
| 6 meses | 5,8% |
| 12 meses | 12,0% |
| 24 meses | 25,4% |
| 36 meses | 40,5% |
| 60 meses | 76,2% |
Com essa régua, casos que soam bem mudam de figura:
| Situação | ROI no período | Ao ano | Contra 12% ao ano |
|---|---|---|---|
| Trade de 8% em 2 meses | 8% | 58,7% | Acima da referência |
| Curso que devolve 30% em 1 ano | 30% | 30,0% | Acima da referência |
| Negócio que dobra em 5 anos | 100% | 14,9% | Pouco acima da referência |
| Reforma que valoriza 20% em 3 anos | 20% | 6,3% | Abaixo da referência |
A reforma que valoriza 20% em três anos é o caso mais instrutivo. Vinte por cento parece um bom retorno, e é o tipo de número que se repete em conversa. Anualizado dá 6,3%, metade dos 12% ao ano usados como referência de renda fixa, que viriam sem obra e sem trabalho.
O negócio que dobra em cinco anos também merece atenção. Cem por cento de retorno soa como sucesso, e são 14,9% ao ano: acima da renda fixa, mas com uma margem estreita para o risco de um negócio e para os cinco anos de trabalho que ele consumiu.
O que esta calculadora não cobre
- Aportes ao longo do tempo. A conta assume um investimento único no começo. Para aportes mensais, a taxa correta é a TIR do fluxo.
- Risco. ROI mede retorno, não a chance de perder. Dois projetos com o mesmo ROI podem ter riscos completamente diferentes.
- Seu tempo. Horas de trabalho investidas num negócio não entram como custo aqui, e costumam ser o maior deles.
- Impostos. Informe o retorno já líquido, porque a tributação varia muito com o tipo de investimento.
- Liquidez. Dinheiro preso num imóvel ou num negócio não está disponível numa emergência, e isso tem valor.