O que é o Tesouro Prefixado?

Um título público em que a taxa é combinada no dia da compra e vale até o vencimento: comprou a 13,5% ao ano, é isso que rende, suba ou caia a Selic. A certeza tem um preço duplo: você abre mão de ganhar mais se os juros subirem, e o título oscila de preço no caminho, podendo dar prejuízo se vendido antes da hora.

Quando o prefixado vale mais que o Tesouro Selic?

Quando a taxa contratada supera o que a Selic vai fazer, em média, durante o prazo do título. Prefixado pagando 13,5% com a Selic a 14,25% é uma aposta de que os juros vão cair, e é o mercado dizendo isso no preço. Se o Copom cortar rápido, o prefixado ganha; se a inflação segurar os juros lá em cima, o Selic ganha.

O que é a marcação a mercado?

O preço do prefixado se move ao contrário dos juros: se as taxas sobem depois da sua compra, seu título vale menos hoje, porque há papéis novos pagando mais; se as taxas caem, ele se valoriza. Isso só afeta quem vende antes do vencimento. Levando até o fim, você recebe exatamente a taxa contratada, e é esse cenário que a calculadora simula.

O prefixado tem taxa de custódia?

Tem, os mesmos 0,20% ao ano da B3 sobre o valor dos títulos, cobrados a cada semestre. E aqui um detalhe que pega muita gente: a isenção dos primeiros R$ 10.000 vale somente pro Tesouro Selic. No prefixado e no IPCA+, a custódia corre desde o primeiro real, e esta calculadora já a desconta.

Quanto rende R$ 10.000 no Tesouro Prefixado?

A 13,5% ao ano por dois anos: R$ 12.332 líquidos, depois do IR de 17,5% e da custódia, o que dá 11,05% ao ano efetivos. O mesmo título por três anos rende 11,48% ao ano líquidos, porque a alíquota do imposto cai pra 15%. A diferença entre taxa contratada e taxa líquida é justamente o que esta página calcula.

Prefixado paga imposto de renda?

Sim, a tabela regressiva padrão da renda fixa sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima disso. Também há IOF se o resgate acontecer antes de 30 dias. Nada disso aparece na taxa anunciada, e é por isso que 13,5% contratados viram cerca de 11% líquidos num prazo de dois anos.

Calculadora Tesouro Prefixado

A taxa que você contrata não é a taxa que você leva. Informe a taxa da sua compra e veja o líquido real no vencimento, depois do IR regressivo e da custódia da B3 que aqui não tem faixa isenta.

O título

Quanto você vai investir

Taxa contratada ao ano

8.0%13.5%18.0%

Selic hoje:14.00%

A taxa do dia da SUA compra, que aparece no app do Tesouro Direto. Ela vale até o vencimento, aconteça o que acontecer com a Selic.

Meses até o vencimento

6m24m120m

Equivalente a:2.0 anos

O prazo define a alíquota do IR: 22,5% até seis meses, caindo até 15% depois de dois anos.

A taxa travada, até o fim

Informe a taxa da sua compra e o prazo. O resultado sai líquido de IR e custódia, com a taxa efetiva que sobra de verdade.

Prefixado é aposta declarada em queda de juros

Quando você trava 13,5% com a Selic em 14,25%, está aceitando menos que a taxa de hoje em troca de garantia contra a queda de amanhã. O mercado precifica o caminho esperado da Selic dentro da taxa do prefixado; comprar é discordar pra baixo, e ganhar é ver os juros caírem mais rápido que o previsto.

A regra prática: prefixado brilha no topo do ciclo de juros, morde quem compra no fundo. E o rendimento só é garantido no vencimento; no meio do caminho o preço oscila todo dia.

Da taxa contratada à taxa que sobra

R$ 10.000 levados até o vencimento:

Taxa contratada	Prazo	Você resgata	Taxa líquida efetiva
12,0%	24 meses	R$ 12.053,69	9,79%
13,5%	12 meses	R$ 11.058,57	10,59%
13,5%	24 meses	R$ 12.332,09	11,05%
13,5%	36 meses	R$ 13.854,78	11,48%
15,0%	24 meses	R$ 12.614,21	12,31%
15,0%	36 meses	R$ 14.352,47	12,80%

Repare que a mesma taxa de 13,5% rende 10,59% efetivos em um ano e 11,48% em três: prazo maior dilui a mordida do IR. Na hora de comparar com um CDB, compare sempre líquido com líquido.

O que esta calculadora não cobre

Venda antecipada. A simulação leva o título ao vencimento. Vender antes envolve marcação a mercado, que pode multiplicar o ganho ou virar prejuízo.
Cupons semestrais. O Tesouro Prefixado com juros semestrais antecipa pagamentos e paga IR cheio em cada cupom; a conta aqui é a do papel sem cupom.
Inflação. 13,5% nominais com inflação de 5% são 8% de ganho real. Pra proteção contra inflação, o título certo é o IPCA+.

Perguntas frequentes

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