Calculadora de LCI e LCA

A comparação que o banco não faz por você

Uma LCI de 90% do CDI parece perder de um CDB de 100%. Mas o CDB entrega o rendimento com o imposto descontado, e a letra entrega inteiro. Pra saber quem ganha, a conta certa é transformar a letra em “CDB equivalente”: o percentual que um CDB precisaria pagar pra deixar o mesmo dinheiro no seu bolso.

E aqui mora o detalhe que quase todo mundo erra: essa equivalência depende do prazo, porque o imposto do CDB é regressivo. A mesma LCI de 90% vale um CDB de 117% em seis meses e de 105% em dois anos. Letra isenta brilha mais no curto prazo; no longo, o CDB encosta.

Tabela de equivalência, com números reais

Com o CDI em 14,15% ao ano:

A fórmula de bolso, dividir o percentual por um menos a alíquota, chega perto desses números, mas erra alguns décimos porque ignora os juros compostos. A calculadora resolve a equivalência exata, e é por isso que a LCI de 85% em 25 meses empata com um CDB de 99,0%, não de 100% como a régua simples sugere.

Quando a letra isenta NÃO é a resposta

• Reserva de emergência. A carência de 9 meses tranca o dinheiro. Reserva pede liquidez diária: Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária.
• Quando o CDB paga acima do equivalente. Banco médio oferecendo 115% do CDI ganha de uma LCI de 90% em qualquer prazo acima de um ano. A régua está na calculadora.
• Pra empresa. Sem a isenção, a letra costuma perder: PJ paga IR normal sobre LCI e LCA.