Calculadora de LCI e LCA
A letra isenta de imposto contra o CDB que paga imposto, resolvida num número só: quanto um CDB precisaria render pra empatar com a sua LCI neste prazo.
A letra
LCI e LCA têm carência mínima definida pelo Conselho Monetário Nacional; o prazo de cada oferta aparece nas condições do título. O prazo também define o IR do CDB da comparação.
CDI de 13.65% ao ano, do Banco Central. Use a taxa informada pela instituição.
Avançado (opcional)inflação
Começa no IPCA acumulado em 12 meses (4,58%), do Banco Central, dado de 10/10/2026. Troque pela inflação que quiser simular, ou zere para ver só o valor nominal.
Aplicando R$ 10.000,00 a 90% do CDI por 12 meses, o resultado estimado com esses dados é um resgate de R$ 11.228,50. Com inflação de 4,58% ao ano, esse valor equivale a R$ 10.736,76 em dinheiro de hoje. É uma projeção com o CDI de hoje constante, não uma promessa de rentabilidade.
Você resgata
R$ 11.228,50
R$ 1.228,50 de lucro, sem imposto nenhum, em 12 meses.
Rendimento líquido
R$ 1.228,50
Para pessoa física, LCI e LCA são isentas de IR: o bruto é o líquido
CDB de 90% do CDI renderia
R$ 11.013,51
Depois dos 17.5% de IR deste prazo
Vantagem da letra
R$ 214,99
Em poder de compra de hoje
R$ 10.736,76
O resgate descontada a inflação de 4,58% ao ano
O CDB equivalente
109.1% do CDI
É o que um CDB precisaria pagar pra empatar com esta letra neste prazo. Um CDB acima disso rende mais no mesmo prazo; abaixo, a LCI rende mais, mesmo com percentual menor.
A comparação na mesma régua
Uma LCI de 90% do CDI parece perder de um CDB de 100%. Mas o CDB entrega o rendimento com o imposto descontado, e a letra entrega inteiro. Pra saber quem ganha, a conta certa é transformar a letra em “CDB equivalente”: o percentual que um CDB precisaria pagar pra deixar o mesmo dinheiro no seu bolso.
E aqui mora um detalhe importante: essa equivalência depende do prazo, porque o imposto do CDB é regressivo. A mesma LCI de 90% vale um CDB de 113% em seis meses e de 105% em dois anos. Letra isenta brilha mais no curto prazo; no longo, o CDB encosta.
Tabela de equivalência, com números reais
Com o CDI em 14,15% ao ano:
| A letra paga | No prazo de | Empata com |
|---|---|---|
| 85% do CDI | 6 meses | CDB de 107,0% |
| 85% do CDI | 12 meses | CDB de 103,0% |
| 85% do CDI | 25 meses | CDB de 99,0% |
| 90% do CDI | 6 meses | CDB de 113,3% |
| 90% do CDI | 12 meses | CDB de 109,1% |
| 90% do CDI | 25 meses | CDB de 104,8% |
A fórmula de bolso, dividir o percentual por um menos a alíquota, chega perto desses números, mas erra alguns décimos porque ignora os juros compostos. A calculadora resolve a equivalência exata, e é por isso que a LCI de 85% em 25 meses empata com um CDB de 99,0%, não de 100% como a régua simples sugere.
O que é LCI
A LCI, Letra de Crédito Imobiliário, é um título de renda fixa emitido por bancos com lastro em financiamentos imobiliários: o dinheiro captado ajuda a financiar imóveis, e o banco paga juros a quem aplicou. Para a pessoa física, o rendimento é isento de imposto de renda, então o bruto é igual ao líquido.
- Pós-fixada: percentual do CDI, como 90% ou 95%.
- Prefixada: taxa fixa definida na aplicação.
- Híbrida: IPCA mais uma taxa fixa.
A garantia é a do FGC, nos mesmos limites do CDB. A carência mínima é fixada pelo Conselho Monetário Nacional e consta nas condições de cada título; durante ela não existe resgate.
Exemplo. R$ 30.000 por 12 meses, com CDI de 14,15% ao ano:
| Título | Rendimento bruto | Imposto | Rendimento líquido |
|---|---|---|---|
| LCI 93% do CDI | R$ 3.948 | Isenta | R$ 3.948 |
| CDB 100% do CDI | R$ 4.245 | R$ 743 (17,5%) | R$ 3.502 |
| CDB 120% do CDI | R$ 5.094 | R$ 891 (17,5%) | R$ 4.203 |
A LCI de 93% passa o CDB de 100% e perde para o de 120%. O ponto de empate em um ano fica perto de 113% do CDI (93% dividido por 0,825), que é a régua que a calculadora mostra para qualquer percentual e prazo.
O que é LCA
A LCA, Letra de Crédito do Agronegócio, tem a mesma mecânica da LCI, mas o lastro são operações de crédito ligadas ao agronegócio. Para quem investe, nada muda: isenção de IR para pessoa física, cobertura do FGC, carência mínima e versões pós-fixada, prefixada e híbrida.
Como as duas são equivalentes na conta, a calculadora trata LCI e LCA do mesmo jeito. Em prazos curtos a isenção pesa mais, porque o CDB comparado paga as alíquotas maiores da tabela regressiva: R$ 15.000 por seis meses numa LCA de 92% do CDI rendem cerca de R$ 950 isentos, contra cerca de R$ 800 líquidos num CDB de 100% do CDI, que paga 22,5% de imposto nesse prazo.
Quando a letra isenta perde a vantagem
- Reserva de emergência. A carência tranca o dinheiro, e reserva de emergência pede dinheiro disponível, em aplicações com liquidez diária.
- Quando o CDB paga acima do equivalente. Pela tabela acima, um CDB a 115% do CDI rende mais que uma LCI de 90% em qualquer prazo acima de um ano. A régua está na calculadora.
- Pra empresa. PJ paga IR normal sobre LCI e LCA, e sem a isenção a comparação volta a ser taxa contra taxa.